光明网讯（记者 陶媛 张慕琛）新冠肺炎疫情发生以来，央行加大逆周期调节力度，通过下调逆回购和MLF利率等货币政策，保持金融市场流动性合理充裕。2月20日贷款市场报价利率（LPR）公布，1年期LPR为4.05%，5年期以上LPR为4.75%，分别较上期下降了10个和5个基本点。3月20日公布的贷款市场报价利率（LPR）则与此持平。引导LPR利率下行，为企业应对疫情影响、降低实体经济融资成本发挥了积极作用。本期【金融专家网上说】邀请中国人民大学商学院财务与金融系教授孟庆斌、中国传媒大学经济与管理学院经济系教授方英对此进行独家解读，积极向公众科普LPR的相关概念和重要意义，LPR改革对增强金融机构自主定价能力、提高贷款市场竞争性的积极作用，以及LPR的“换锚”方案和未来发展。

　　根据中国人民银行的公告，原本跟随基准利率进行浮动的商业房贷，从3月1日开始将逐步换成跟LPR挂钩的新版房贷利率。孟庆斌介绍，“换锚”的贷款需要满足三个条件：第一个是时间条件，2020年1月1日前已发放，或已签合同但未发放的贷款；第二个是基准条件，基准利率锚定的是贷款基准利率；第三个是贷款类型，必须是浮动利率贷款。

　　“我们还有两个方面需要注意。第一个是一些不需要‘换锚’的房贷情况，大约有三种：一是固定利率贷款；二是剩余贷款期限不足一个重定价周期的贷款；三是公积金贷款，包括组合贷款中的公积金贷款，也不需要转换。”孟庆斌表示，除了这些情况无需“换锚”，对于个人来说，包括消费贷、抵押贷等等都可以转换。

　　央行对“换锚”给出了2种方案：一是选择固定利率，二是选择浮动利率。方英表示，两种方案各有优势。“如果判断未来5年期以上LPR是大于4.8%的，那么选择第一种方案是最好的。相反，如果判断未来5年期以上LPR比4.8%要低，这时候应该选择第二种方案。”

　　此次“换锚”也是5年期以上LPR首降，商业性个人住房贷款的定价方式也随之发生变化。“但是LPR实施的目的并不是为了促进楼市，它是整个贷款市场的报价利率，不仅仅作用于房地产市场，而是作用于全国所有领域的贷款市场”，方英表示，对于房地产市场来说，“房住不炒”依然是共识，不把房地产作为刺激经济的短期工具也是政府反复强调过多次的。随着整个利率市场化改革的进一步深入，采用LPR定价后带来的房贷压力降低的预期，已经成为一个普遍的共识。