10月26日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）在上交所发布公告称，当日召开的董事会已表决通过了非公开发行A股股票的相关议案。根据公告，邮储银行拟非公开发行A股股票不超过67.77亿股（含本数），募集资金总额不超过人民币450亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本，对保持未来业务稳步发展、提高盈利水平和抗风险能力、更好地支持实体经济发展均具有重要意义。

　　拟发行不超过67.77亿股，募资不超过450亿元

　　据邮储银行发布的定增预案，此次定增发行股票不超过67.77亿股，募集资金不超过人民币450亿元，发行对象认购本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。

　　股票定价方面，定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准前20个交易日（不含定价基准日）公司普通股股票交易均价的80%，与本次发行前公司最近一期末经审计的除息后归属于母公司普通股股东的每股净资产值的孰高者。本次发行定价最终将根据发行对象的申购报价情况确定，如按照2021年末除息后每股净资产测算，本次发行底价将不低于6.64元/股，在目前市场环境下，充分保护了中小股东利益。

　　发行对象方面，为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括符合法律、法规和中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、资产管理公司、合格境外机构投资者及其他机构投资者、法人和自然人等。由于控股股东中国邮政集团有限公司不参与认购，市场普遍预计邮储银行此次将引入市场化投资者，进一步实现股权结构的多元化。据了解，2021年3月，邮政集团曾独家认购邮储银行300亿元非公开发行股票。

　　资本补充支持自身发展，践行国有大行责任担当

　　邮储银行作为年轻的国有大型商业银行，拥有优良的资产质量和显著的成长潜力。三季报显示，前三季度，邮储银行实现营业收入2,569.31亿元，同比增长7.79%，归属于银行股东的净利润738.49亿元，同比增长14.48%。资产质量方面，不良贷款率仅为0.83%，拨备覆盖率404.47%，均远超同业平均水平。

　　近年来，邮储银行坚守金融服务实体经济本源，积极应对疫情挑战，加大对重点领域和薄弱环节的信贷资金支持，强化国有大行的责任担当。

　　推动三农金融高质量发展方面，邮储银行持续加大乡村振兴重点主体和领域的信贷投放力度，截至2022年9月末，已建成信用村36.20万个，评定信用户634.35万户，涉农贷款余额1.77万亿元，较上年末增加1,523.77亿元，占比居国有大行前列。

　　服务小微企业方面，邮储银行全力支持小微企业、个体工商户等市场主体纾困发展，截至2022年9月末，全行普惠型小微企业贷款余额1.15万亿元，在客户贷款总额中占比超过16%，稳居国有大行前列。邮储银行积极搭建科创金融服务体系，聚焦专精特新及科创企业不同成长阶段的需求特征，有针对性地提供专业化、差异化的综合金融服务，“专精特新”及科创企业贷款客户数超过2.3万户。

　　上市以来，邮储银行存贷比从41%快速提升至57%，年均提升3个百分点，后续信贷占比仍有很大增长空间。得益于股东的大力支持和自身业绩的高速增长，邮储银行资本充足率始终高于监管要求，核心一级资本充足率从2016年的8.63%增至2022年9月的9.55%，在英国《银行家》杂志发布的2022年全球银行1000强排行榜（基于一级资本）中，邮储银行位列第13位。有效的资本补充将为邮储银行持续提升存贷比提供坚实保障，有助于其未来业务稳步发展、提高盈利水平和抗风险能力、更好地支持实体经济发展、更好地为投资者创造资本回报。

　　坚守大型零售银行战略定位，零售业务特色突出

　　邮储银行始终定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业，依托“自营+代理”的独特模式和资源禀赋，是中国领先的大型零售银行。

　　近年来，邮储银行加大零售业务发展和转型力度，聚焦个人客户多元化需求，深化客户分层经营，加快构建专业化能力体系， AUM规模实现快速提升。截至2022年9月末，邮储银行个人客户AUM年新增超万亿元，达13.60万亿元；VIP客户4,670.70万户，较上年末增长9.56%；财富客户413.34万户，较上年末增长16.04%。

　　对于未来的发展，邮储银行获得了评级机构和市场的普遍看好。惠誉、穆迪分别给予邮储银行与中国主权一致的A+、A1评级，标普全球给予A评级，标普信评给予AAAspc评级，中诚信国际给予AAA评级，展望均为稳定。

　　银行业分析师认为，邮储银行财富管理进入高速成长期，资产质量经历行业周期波动仍然保持优秀，专业管理层激活零售基因，市场化改革稳步推进，释放成长潜力，作为一家高成长的零售大行具有长期投资价值。（杨帆）